Estratégia de negociação de vendas curtas

Venda curta.

O que é Short Selling?

O Short de venda permite que um comerciante do dia faça lucro quando o preço das ações de uma ação baixa.

A maioria das pessoas não tem idéia de que o dinheiro pode ser feito em um horrível mercado ostentoso quando as ações estão caindo rapidamente. Para muitos, mesmo depois de uma explicação, o curto-circuito de um estoque parece completamente não intuitivo e estranho.

Mas, como você verá vender brevemente para um comerciante, especialmente um comerciante de dias, é uma técnica de negociação necessária e potencialmente altamente lucrativa. Naturalmente, a maioria nunca ouviu falar do termo vender curto e está familiarizado apenas com o processo de compra de ações e depois vendê-los. Por sinal, no caso de você não saber, a compra normal de ações ou qualquer outra segurança também é chamado de vários termos, como comprando Long, Long Position, Going Long ou simplesmente Long Long.

Por exemplo, se você comprou ações da Home Depot (HD), você teria uma "posição longa em HD" ou "ser Long HD". Na direção oposta, se você tivesse recortado o Home Depot, antecipando um preço decrescente, você teria uma "posição curta em HD" ou "será um HD curto".

Para os comerciantes do dia, os estoques de venda a descoberto são tão naturais como comprar ações e, muitas vezes, os lucros podem ser acumulados mais rapidamente do que comprar. Por quê? Por causa da simples psicologia do mercado. O medo é uma emoção mais forte do que a ganância. Este é um fenômeno bem conhecido e documentado na ciência comportamental.

As vendas de mercado podem rapidamente entrar em cascata em quedas gratuitas. Para os comerciantes de alerta vendidos a curto, isso pode significar ganhos de lucro rápidos, às vezes muito mais rápidos do que as posições longas equivalentes em uma quantidade igual de tempo.

Hoje é um exemplo perfeito para ilustrar o meu ponto. Veja o gráfico diário abaixo do Dow Jones Industrials. Os comentaristas de mercado dizem que o mercado vem se vendendo rapidamente, possivelmente devido aos receios de uma outra recessão.

Outra recessão? Nós nunca saímos do último!

De qualquer forma, o que eu gostaria de você observar é a rapidez com que esse declínio foi. Levou apenas 12 dias para apagar todos os ganhos feitos no Dow-30 desde outubro de 2010! Este tipo de ação de mercado sempre aumenta a volatilidade nos estoques, o que geralmente leva a uma melhor ação comercial e ganhos potenciais para os comerciantes.

Como vender curto.

Uma estratégia de venda curta exige que seu corretor tenha ações de um estoque que você possa pedir para vender e, mais tarde, espero comprar novamente a um preço mais baixo para obter lucro. Se o preço do estoque for maior do que o número de ações em curto, você está em uma posição perdedora. As ordens de stop loss devem ser usadas de forma consistente. Você não faria um longo comércio sem parar, certo? O mesmo vale para negociações curtas.

Quais são algumas das razões pelas quais você gostaria de curtir um estoque? . Os mesmos motivos que você pode negociar muito, exceto em reverso. Aqui estão alguns exemplos.

Breakouts abaixo dos padrões de gráfico.

Deslocamentos de negociação em uma tendência de baixa.

Preço atingindo resistência.

Preço retraído para os níveis de Fibonacci em uma tendência de baixa.

Desvio de negociação contra distúrbios da média.

Continuação de uma tendência estabelecida tendência de queda.

Todos os métodos na minha página de estratégias de negociação de dia de estoque são mostrados com exemplos de posição longa, mas todos podem ser usados ​​para vender também.

Há algum risco vendendo curto?

Sim. Você precisa saber que, ao curar ações, sua responsabilidade é ilimitada. Se você comprar 100 ações de XYZ $ 50.00 por ação, a perda máxima que você poderia sofrer se o estoque cai para zero seria de US $ 5.000. Se o shorting de 100 ações da XYZ 50,00, sua perda potencial poderia me dar mais de US $ 5,000 se o preço fosse significativamente superior a 50,00.

Mas, é por isso que são necessárias certas ordens de stop loss. Use-os sempre e você não deve ter esse problema. Além disso, os comerciantes do dia não possuem ações durante a noite. Você estará em 100% em dinheiro no final da sessão de negociação ou pelo menos você deve estar.

Não que isso se aplique a você como um comerciante do dia, mas você também deve saber que, para os negócios de longo prazo, o curto prazo das ações tem um limite para o lucro potencial. Quando você compra um estoque, não há limite quanto ao preço alto, mas quando você está cortando ações, o preço de uma ação só pode ser zero.

O que é um aperto curto?

Um curto aperto pode ocorrer em qualquer período de tempo e para vários tipos de comerciantes, mas para o propósito desta discussão, nos manteremos em um exemplo de um comerciante de dias passando por um curto aperto após um curto prazo, um estoque que está em uma tendência de queda prolongada.

Acabei de mencionar acima, que, durante as últimas duas semanas, o mercado tem estado em um período de distribuição (venda). Como você pode ver nesta tabela horária abaixo, a CareFusion Corp. (CFN), como a maior parte do mercado, está em forte tendência de baixa.

Existem muitos comerciantes que já estabeleceram posições curtas neste estoque. Mas, sempre há comerciantes que estão atrasados ​​para o show.

A primeira barra de 10 minutos quebrou dois níveis de resistência principais. Três coisas provavelmente causaram esse curto aperto. Primeiro, os comerciantes que imediatamente tiveram uma perda começaram a comprar para cobrir suas posições curtas. Em segundo lugar, os comerciantes sentados em um lucro de entradas curtas dias ou semanas antes provavelmente começaram a ganhar lucros, causando mais atividade de compra. Em terceiro lugar, os comerciantes do dia que originalmente encerraram suas posições curtas com uma perda, possivelmente começaram a comprar CFN depois de vê-lo quebrar a resistência.

Dentro de apenas quatro barras de 10 minutos, CFN quebrou 5 níveis de resistência principais. Em cada um desses níveis, as ordens de parada mais prováveis ​​(que se transformam em ordens de compra no mercado quando atingidas) foram colocadas por vendedores curtos que adicionaram combustível ao fogo. Quando os vendedores curtos dos dias anteriores estão sentados em um bom lucro e eles vêem esse tipo de ação de preço, alguns pânico e comprar para cobrir seus shorts.

Tudo isso pode acontecer em um curto período de tempo e fazer com que o preço funcione para cima, como aconteceu com o CFN abaixo.

Como tirar proveito de situações de "Short Squeeze" ALTAMENTE rentáveis.

Eu escrevi sobre duas estratégias no meu ebook especificamente para lucrar com os padrões de preços de "curto aperto". Os comerciantes que compraram meu livro me dizem que essas duas estratégias são suas favoritas.

Regras e Estratégias para Venda Curta Rentável.

A venda a descoberto tem uma habilidade que capitaliza a mecânica de quando um mercado transita dos preços mais altos para os mais baixos. A curva de aprendizado íngreme intimida os comerciantes e os investidores, levando-os a evitá-lo inteiramente, mesmo em mercados de urso. Mas esta estratégia clássica pode ser rentável através de flexões e distorções baixas, desde que as regras rigorosas de gerenciamento de riscos sejam seguidas e o tempo seja cuidadosamente gerenciado.

Claro, é mais fácil aproveitar as vendas curtas em tendências baixas porque, como Martin Zweig diz com sabedoria em seu clássico clássico de 1986 em Wall Street, "a tendência é sua amiga". (Para mais, consulte: Cotações de investimento em que você pode bancar). Apesar da vantagem, os vendedores curtos são direcionados implacavelmente nos mercados de urso, muitas vezes presos em apertos violentos que destroem as perdas de parada mais cuidadosamente colocadas. Este cheque de realidade nos diz que a rentabilidade a longo prazo exige mais do que jogar dinheiro em uma queda de segurança. (Veja também: Keep It Simple - Trade With The Trend).

O domínio da venda curta precisa de estratégias de entrada simples, tempo perfeito e gerenciamento de comércio defensivo. Os vendedores também precisam adotar regras que aprimorem essas estratégias, reduzindo o risco de ser pego em um aperto curto. Estes não são à prova de falhas, porque é natural que os vendedores sofram perdas de choque de tempos em tempos, mas o truque é minimizar essas partes desagradáveis ​​ao encontrar maneiras agressivas de subir os preços para níveis mais baixos.

Três Estratégias de venda curta.

Você pode vender curto a qualquer momento em um mercado líquido que não possui restrições especiais. A versão atual da regra de levantamento dos EUA não entra em jogo até que uma segurança já tenha caído 10% por isso raramente é um fator na decisão de vender curto. Teoricamente, o corretor deve ter a segurança no inventário quando outro cliente ocupa a posição mais curta, mas, na realidade, as vendas curtas nuas, sem inventário correspondente, são agora uma prática generalizada devido a práticas comerciais competitivas.

As vendas curtas rentáveis ​​tendem a seguir uma das três técnicas:

Claro, muitos comerciantes optam por vender curto em novos níveis, pensando que uma segurança subiu muito longe, mas esta é uma receita para o desastre porque as tendências elevadas podem persistir mais do que o previsto por análises técnicas ou fundamentais. De fato, a grande oferta de vendedores curtos fracos em fortes tendências ascendentes fornece combustível de foguete para preços ainda maiores. Tudo o que é preciso são alguns upticks e esses comerciantes começam a cobrir, provocando um efeito em cascata que pode adicionar muitos pontos em um período de tempo relativamente curto.

A Ford Motor (F) mostrou três estratégias lucrativas de venda curta em uma única tendência de baixa. A montadora gravou a última rodada de um padrão de topo duplo em baixa em setembro e quebrou, provocando sinais de baixa que os comerciantes de momentum podem usar para vender curto. O declínio terminou rapidamente, dando lugar a um salto que falhou no suporte quebrado, permitindo que os jogadores de pullback começassem a bordo. O preço voltou para a baixa semanal dentro de uma consolidação de 8 dias, incentivando os shorts de escala a assumir posições. O estoque então quebrou, estabelecendo uma seqüência que repete sinais de entrada para cada estratégia.

Apesar deste exemplo perfeito, as entradas de venda curta representam um risco significativo que exige um tempo perfeito. (Para mais, veja: Venda curta: os riscos). É fácil perseguir uma tendência de baixa, ficar cheio bem abaixo do nível de avaria e ficar preso em um retracement normal. Os pullbacks funcionam bem, mas os algoritmos modernos muitas vezes empurram o preço acima de um nível quebrado para apertar shorts e atrair compradores fracos, antes de retomar uma tendência de baixa. E, como no gráfico da Ford, o salto de setembro poderia ter preenchido o hiato de ruptura acima de 17 sem impactar técnicas de baixa, em vez de reverter diretamente na baixa de agosto.

O desempenho da venda curta pode ser melhorado com as seguintes regras que reduzem o risco, ao mesmo tempo que focalizam as oportunidades mais promissoras. Note-se que perseguir menores baixos em uma estratégia de impulso deve ser escrupulosamente evitado até que o vendedor curto tenha desenvolvido um conjunto de habilidades comprovadas verificado por lucro e perda de linha de fundo. Esta é uma restrição importante, porque essas posições geralmente são preenchidas com os piores preços possíveis, devido à execução de antecedência algorítmica.

Reuniões curtas, não sell-offs - Seu primeiro trabalho como vendedor curto é evitar a multidão em todos os momentos, enquanto usa sua energia emocional para se posicionar ao melhor preço possível. Os saldos de contrapressão oferecem condições ideais para venda curta porque você conhece o preço onde outros vendedores provavelmente recarregarão posições. O risco vem se essa multidão for maior que a multidão que compra a segurança quebrada, esperando uma nova tendência de alta. (Para saber mais, veja: Momentum Trading With Discipline). Reduzir os setores mais fracos e os grupos de mercado, e não os mais fortes - Deixe que outros comerciantes obtenham um caso de vertigem, olhando as tensões explosivas, pensando que a segurança é muito alta e deve cair na Terra. Um plano melhor identifica grupos de mercado fracos já envolvidos em tendências de baixa e usa rebotes de contra-tendência para embarcar. Surpreendentemente, essas questões geralmente trazem menor interesse do que um estoque quente típico, tornando-os menos vulneráveis ​​a espremer. Assista ao calendário e evite a sazonalidade de alta - A venda curta em feriados ou durante a semana de expiração das opções pode sofrer perdas dolorosas porque esses mercados não seguem a oferta natural ou a demanda. Também evite vendas curtas em condições de baixo volume, seguindo a velha sabedoria para "nunca curto um mercado aborrecido". (Confira as épocas mais altas do ano em: Incorporando a Sazonalidade no Dia de Negociação). Curtos mercados confusos e conflitantes - Pegue posições curtas quando grandes índices se puxam um contra o outro. (Veja: Leia Tendências do Mercado com Análise de Convergência-Divergência). Esses conflitos geram divergências baixas que provocam sinais de venda quando os instrumentos se sincronizam e apontam para baixo em uníssono. Além disso, os vendedores podem usar paradas relativamente apertadas que mantêm as perdas sob controle se o alinhamento for superior. Evite grandes ações da história - Os comerciantes adoram vender títulos com histórias coloridas e questionáveis ​​que dominam a imprensa financeira e a mídia, pensando que descobriram um gerador de dinheiro instantâneo, mas essas questões atraem uma grande multidão. Por sua vez, a segurança incorre em um alto interesse, aumentando significativamente a probabilidade de apertos verticais, mesmo em curvas de crescimento virulentas. Proteja contra falhas em falhas - Novas tendências de baixa podem ser testadas implacavelmente. (Veja: Como negociar e beneficiar de falhas de padrões e Master A Breakout com Mecânica de mercado de três passos). Conheça o seu preço de cobertura quando uma tendência de baixa retorna ao nível de avaria, colocando uma parada física sempre que possível. Há pouca vantagem em tomar uma perda após a posição se transferiu para um lucro, então a parada não deve ultrapassar o seu preço de equilíbrio.

As vendas curtas funcionam bem em ambientes de mercado de touro e urso, mas exigências estritas de entrada comercial e de gerenciamento de risco são necessárias para superar a constante ameaça de apertos curtos. Além disso, o vendedor curto deve fazer verificações de realidade contínua para confirmar que eles não são um membro da multidão sendo alvo de dor.

Venda curta.

O que é 'Venda curta'

A venda a descoberto é a venda de uma garantia que não é propriedade do vendedor ou que o vendedor emprestou. A venda a descoberto é motivada pela crença de que o preço de uma garantia diminuirá, permitindo que ele seja comprado novamente a um preço mais baixo para obter lucro. A venda a descoberto pode ser motivada pela especulação, ou pelo desejo de proteger o risco negativo de uma posição longa na mesma segurança ou relacionada. Uma vez que o risco de perda em uma venda curta é teoricamente infinito, a venda a descoberto só deve ser usada por comerciantes experientes, que estão familiarizados com os riscos.

BREAKING Down 'Short Selling'

Considere o seguinte exemplo: Um comerciante acredita que o estoque SS, que está negociando em US $ 50, diminuirá no preço. Ela, portanto, empresta 100 ações e as vende. O comerciante agora é "curto" de 100 ações da SS, já que vendeu algo que ela não possuía em primeiro lugar. A venda curta só foi possível através do empréstimo das ações, que o proprietário pode exigir de volta em algum momento.

Uma semana depois, a SS apresenta resultados financeiros dissonantes para o trimestre, e o estoque cai para US $ 45. O comerciante decide fechar a posição curta e compra 100 ações da SS em US $ 45 no mercado aberto para substituir as ações emprestadas. O lucro do comerciante na venda a descoberto - excluindo comissões e juros sobre a conta de margem - é, portanto, US $ 500.

Suponha que o comerciante não tenha fechado a posição curta em US $ 45, mas decidiu deixá-lo aberto para capitalizar um novo declínio de preços. Agora, suponha que uma empresa rival venha a adquirir SS, por sua menor valoração, e anuncia uma oferta de aquisição para SS em US $ 65 por ação. Se o comerciante decidir fechar a posição curta em US $ 65, a perda na venda curta seria de US $ 15 por ação, ou US $ 1.500, uma vez que as ações foram compradas de volta a um preço significativamente maior.

Métricas de vendas curtas.

Duas métricas utilizadas para rastrear o quão fortemente um estoque foi vendido em curto são interesse curto e taxa de juros baixa (SIR). O interesse curto refere-se ao número total de ações vendidas em curto como uma porcentagem do total de ações da empresa em circulação, enquanto a SIR é o número total de ações vendidas em curto, dividido pelo volume de negociação diário médio da ação.

Um estoque que tem um interesse curto excepcionalmente alto e o SIR pode estar em risco de um "aperto curto", o que poderia levar a um aumento de preço para cima. Este é um risco constante de enfrentar o vendedor curto. Além desse risco de perdas desenfreadas, o vendedor curto também ganha dividendos que podem ser pagos pelo estoque em curto. Além disso, para os estoques muito em curto-circuito, existe o risco de uma "compra". Isso se refere ao fato de que uma corretora pode fechar uma posição curta em qualquer momento se o estoque for extremamente difícil de pedir emprestado e os credores do estoque estão exigindo isso costas.

Venda curta em contexto.

Embora a venda a descoberto seja freqüentemente vilipendiada e os vendedores curtos vistos como operadores implacáveis ​​para destruir as empresas, a realidade é que a venda a descoberto fornece liquidez aos mercados e impede que os estoques ofereçam níveis ridiculamente elevados de excitação e otimismo excessivo. Embora as práticas abusivas de venda a descoberto, como incursões de ursos e rumores para conduzir um estoque mais baixo, sejam ilegais, a venda curta - quando feito corretamente - pode ser uma boa ferramenta para gerenciamento de risco de portfólio.

Como vender curto quando Day Trading.

A maioria das agências de corretagem tornam fácil a venda. Como comerciante do dia, você simplesmente faz uma ordem para vender o estoque, e o corretor pergunta se você está vendendo ações que você possui ou vende curtas. Se você colocar a ordem de venda curta, a corretora vai sobre empréstimo de ações para você vender. Ele garante os compartilhamentos em sua conta e executa a ordem de venda.

Você pode vender curto, a menos que a corretora possa tomar emprestado as ações. Às vezes, tantas pessoas venderam um estoque curto que nenhuma ação é deixada para emprestar. Nesse caso, você precisa encontrar outro estoque ou outra estratégia.

Quando as ações são vendidas, você espera até que a garantia caia no preço, e então você compra as ações no mercado numa pechincha. Você retorna essas ações compradas ao corretor para pagar o empréstimo e você mantém a diferença entre onde você vendeu e onde você comprou & # 8212; menos interesse, é claro.

As bolsas de valores estão no negócio de ajudar as empresas a arrecadar dinheiro, então eles têm regras para ajudar a manter uma tendência ascendente no mercado de ações. Essas regras podem funcionar contra o vendedor curto. O regulamento chave é o que é chamado de regra de aumento, o que significa que você só pode vender um estoque curto quando o último comércio foi um movimento para cima. Você pode reduzir um estoque que está se movendo para baixo.

Um comerciante pega 400 ações vendendo em US $ 25 cada e depois as vende. Se o estoque cair, ela pode comprar as ações no preço mais baixo, fazendo um lucro arrumado.

Se o estoque permanece plano, ela perde dinheiro porque o corretor cobrará seu interesse com base no valor das ações que emprestou.

E se o preço das ações sobe, ela não só perde dinheiro na despesa de juros, mas também está fora do investimento.

Os juros e as taxas que o corretor cobra aos que emprestam ações acumularam ao corretor e não à pessoa que realmente possui o estoque. De fato, o dono do estoque provavelmente nunca saberá que suas ações foram emprestadas.

Investidores & # 8212; aquelas pessoas que fazem pesquisas cuidadosas e esperam estar em suas posições há meses ou mesmo anos & # 8212; Procure empresas que tenham inflado expectativas e possivelmente fraudulentas. Os investidores que trabalham no lado curto do mercado passam horas, geralmente fazendo uma pesquisa contábil cuidadosa, buscando empresas que provavelmente cairão no preço algum dia.

Os comerciantes do dia não se preocupam com a contabilidade. Eles não têm tempo para aguardar um breve trabalho. Em vez disso, eles procuram ações que caem no preço por razões mais mundanas, como mais vendedores do que compradores nos próximos dez minutos.

A maioria dos comerciantes de dias que vendem curtos simplesmente revertem sua longa estratégia. Por exemplo, alguns comerciantes do dia gostam de comprar estoques que caíram por três dias seguidos, achando que eles irão subir no quarto dia. Eles também encontrarão ações curtas que subiram três dias seguidos, achando que eles vão cair no quarto dia. Você não precisa de um CPA para fazer isso!